期货对冲，不用交税即可提取未分配利润？

用期货盈亏对冲的方式，一分钱税都不交，从公司把利润提取出来。

最近这段时间，有好几个人问过我这种操作，问我能不能实现。

理论上可以，但是吧——

我给你简单举个例子，你就明白了。

一、期货对冲

喵公司是一家纺织企业，账上趴着几千万的未分配利润。甭管几层股权结构吧，只要喵老板想把利润最终提取到个人账户，那就得交20%分红个税。

但是，喵老板一分钱个税都不想交。

如之奈何？

他这么操作的：

喵公司纺织需要用到棉花原料。喵老板掐指一算，棉花未来要跌。喵公司开一个套期保值账户，在20000元/吨的位置买入棉花期货合约（瞎编的数字），几个月后，棉花期货跌到15000元/吨。

（棉花期货通常是一手5吨，咱们这里不考虑细节，简单点，就以吨为单位来看。）

现在平仓，一吨就亏了5000元对不对？

好，在喵公司买入的同时，喵老板个人开立期货账户，在20000/吨的位置卖出棉花期货，卖出量和公司等额。

几个月后，棉花期货跌到15000元/吨，喵公司平仓，喵老板个人账户也平仓，喵公司每吨亏5000元，喵老板每吨就赚5000元。

总体来看，喵老板没亏没赚，对不对？

但是，公司账上形成了损失，个人却获得了收益，是不是变相就把利润提取出来了？

二、期货个税

说白了，就是我设立的公司和我自己对赌。

赌大小。让公司输，让我赢，从而把钱转移给我。

只不过，这场赌局借助的是期货市场。

有人会问了，个人期货平仓的收益，难道不交个税吗？

这是个争议问题。

要知道，我国目前对于金融领域的个税问题存在大量的立法空白，税收政策并没有明确期货交易交不交个税，只有个税总2023年26号公告说“对境外个人投资者投资经国务院批准对外开放的中国境内原油等货物期货品种取得的所得，暂免征收个人所得税”。

按这个意思，反推之，期货所得本该征收个税的。可是，实务中，期货交易基本都没交个税。也没人管。

这种征管现状这也是刚才提到的盈亏对冲玩法可以操作的大前提。

三、市场风险

Ok，说到这里，这招好像挺不错啊，这不是很高明吗？

可是，你设想一下，如果棉花没跌，反而涨了，怎么办？

公司赢钱，个人亏钱。

那就完蛋了。

公司的收益是要交企业所得税的，本来想少交税，结果交税更多了。

你可能会说，我既然这么操作，那就肯定有十足的把握，预判到棉花是一定要跌的。

问题来了。

你还经营公司干嘛？还对冲干嘛？

直接炒期货就可以了啊。

还有资金的问题。

个人这边炒期货的资金又是从哪里调拨来的？

价格波动与基差风险、保证金追加与流动性枯竭风险、操作复杂度，这根本不是一家普通企业能玩得起的、高风险的游戏。

仅从金融工具的角度，期货对冲很难实现“稳定转移利润”，反而可能因操作失误导致双重亏损。

四、避税执念

20%分红个税，是一位又一位老板的心结。

怎么能不交20%，就把钱揣到个人口袋里？

咨询中遇到过很多案例。

也不是没有解决办法，但不论核定、返还、变换国籍，总伴随一定的风险或者代价，可是大家总是期待既没风险和代价又可以不交税的解决方案。

只能说，既要还要，真是人类的劣根性啊。

当你把他列出的各种方案一一点出风险并问他能否承受时，他会突然沉默。

我能读出来，那沉默中饱含着不服气、不甘心。他一定觉得是你专业水平不行，一定有既没风险又能节税的方法，只是你不知道而已。他不会死心的，还会去找其他人，直到遇到一个骗子为止。

问题可以被解决，但幻想不能；